万喜彩票
首页 > 娱乐 > 视频|正文
明年债市:利率产品颓势持续 信誉利差逐渐回落
2019-04-13 18:00:11 来源: 中国新闻网
关注新华网
微博
Qzone
评论
图集

有分析人士认为,2010年国债收益率曲线可能呈现阶梯式上升,曲线形态有别于2009年的陡峭化,将以扁平化为主。2009年国债收益率曲线虽然整体上行,但是更多受市场的通胀预期影响,1年期国债收益率跟随公开市场操作利率,上行幅度不大,而中长端国债收益率在通胀预期的推动下大幅上行,从而实现收益率曲线的陡峭化。

申银万国固定收益分析师屈庆表示,到2010年,预计短期利率的上行将是推动整条国债收益率曲线上行的主要动力。由于当前中长端国债收益率已反映一定通胀预期,因此,中长端国债收益率上行幅度将小于短端。

与利率产品被看空不同的是,机构普遍看好信用产品的走势。多家机构表示信用产品收益率将在明年上半年见顶,并于2010年后期逐渐回落。

信用产品收益率的走势以及当前部分信用产品的高票息,使得机构给出的最常见的投资策略是,前期配置高票息信用产品,后期把握交易性机会。

国泰君安宏观数量研究主管姜超表示:信用债发行利率存在上限。而2010年上半年信用债的供需失衡情况将得到改善,届时经济复苏的基本面将主导信用利差的走势。

由于目前低等级短融券的信用利差超过2007年底水平,而高等级的则未到2007年底水平,姜超建议短融券配置偏重低等级品种。国信证券固定收益分析师高宇也表达了相同的观点,他认为信用利差将在明年一季度后开始出现明显回落。

高宇同时指出:对于AAA级的企业债,一季度是配置的最好时机,建议一级市场申购,并以持有策略为主。对于无担保的AA+以上品种建议明年二季度开始关注。对于城投债,预计需求很难有较大突破,到2010年下半年其收益率有下行机会。AAA级别的公司债主要是配置机会。AA+级以下的企业债、公司债主要是交易性机会。建议上半年持有以获取高票息、规避低评级的交易性机会,下半年获得利差回落带来的资本利得收入。(记者沈而默、杨溢仁)

本文引用自:2017澳门电子游戏网站 | http://www.15mai.com/

+1
【纠错】 责任编辑:
相关新闻
  • 明年债市:利率产品颓势持续 信誉利差逐渐回落
    有分析人士认为,2010年国债收益率曲线可能呈现阶梯式上升,曲线形态有别于2009年的陡峭化,将以扁平化为主。2009年国债收益率曲线虽然整体上行,但是更多受市场的通胀预期影响,1年
    2019-04-24
  • 明年债市:利率产品颓势持续 信誉利差逐渐回落
    有分析人士认为,2010年国债收益率曲线可能呈现阶梯式上升,曲线形态有别于2009年的陡峭化,将以扁平化为主。2009年国债收益率曲线虽然整体上行,但是更多受市场的通胀预期影响,1年
    2019-04-24
新闻评论
加载更多

友情链接:秒速赛车